富国中证新能源汽车指数季报解读：单季利润28.4亿 份额缩水11.13亿份
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A类单季利润25.92亿 C类2.48亿
报告期内（2025年7月1日-9月30日），富国A（简称"指数A"）和富国中证新能源汽车指数C（简称"指数C"）业绩表现亮眼。指数A本期利润达25.92亿元，指数C为2.48亿元，合计28.40亿元。指数A期末资产净值75.65亿元，份额净值1.195元；指数C期末资产净值7.60亿元，份额净值1.186元。
| 指标 | 指数A | 指数C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -107,416,445.40 | -9,743,656.35 |
| 本期利润（元） | 2,592,271,128.51 | 248,045,480.57 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.3705 | 0.3824 |
| 期末基金资产净值（元） | 7,564,532,508.81 | 759,883,320.91 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.195 | 1.186 |
过去三月净值涨47.53% 与基准持平
过去三个月，指数A净值增长率47.53%，指数C为47.51%，均与业绩比较基准（47.53%）基本一致，日均跟踪偏离度控制在0.35%以内。长期表现来看，指数A自基金合同生效以来（2015年3月30日至今）净值增长率77.42%，显著跑输基准的113.14%，累计偏离-35.72个百分点。
| 阶段 | 指数A净值增长率 | 指数C净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 47.53% | 47.51% | 47.53% |
| 过去六个月 | 46.09% | - | 45.43% |
| 过去一年 | 52.23% | 51.86% | 51.82% |
| 过去三年 | 5.66% | 5.05% | 4.29% |
| 过去五年 | 63.74% | - | 66.38% |
| 自基金合同生效起至今 | 77.42% | - | 113.14% |
市场震荡整固 跟踪误差控制良好
2025年三季度，市场呈现"先扬后整"态势。7月低估值周期板块修复，8月科技成长板块领涨，9月市场震荡整固，资金向AI和新能源集中。本基金采用量化与人工结合的管理方法，应对大额申赎，合理安排仓位，将跟踪误差控制在合同约定范围内，实现对中证新能源汽车指数的有效跟踪。
权益投资占比93.30% 现金储备5.60%
报告期末，基金总资产84.45亿元，其中权益投资（全部为股票）78.79亿元，占比93.30%；银行存款和结算备付金合计4.73亿元，占比5.60%；其他资产0.93亿元，占比1.10%。资产配置高度集中于股票资产，符合指数基金高仓位运作特征。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 7,879,123,800.94 | 93.30 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 473,185,735.39 | 5.60 |
| 其他资产 | 92,833,125.90 | 1.10 |
| 合计 | 8,445,142,662.23 | 100.00 |
制造业占比93.02% 金融业1.12%
股票投资中，制造业以77.43亿元的公允价值占基金资产净值93.02%，为绝对主力；采矿业0.42亿元，占比0.51%；金融业0.93亿元，占比1.12%。行业配置与新能源汽车产业链高度相关，符合指数行业分布特征。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 采矿业 | 42,136,399.83 | 0.51 |
| 制造业 | 7,743,314,559.48 | 93.02 |
| 金融业 | 92,945,631.66 | 1.12 |
| 合计 | 7,878,396,590.97 | 94.64 |
占9.85% 前十大重仓股集中度45.62%
前十大重仓股均为制造业企业，合计公允价值37.90亿元，占基金资产净值45.62%。宁德时代以8.20亿元持仓居首，占比9.85%；、紧随其后，占比7.85%、5.66%。前十大重仓股中，、、等新能源产业链核心企业均在列。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 819,856,086.00 | 9.85 |
| 2 | 300124 | 汇川技术 | 653,623,330.80 | 7.85 |
| 3 | 002594 | 比亚迪 | 471,394,044.00 | 5.66 |
| 4 | 300014 | 亿纬锂能 | 461,600,594.00 | 5.55 |
| 5 | 002050 | 三花智控 | 448,210,206.15 | 5.38 |
| 6 | 603799 | 华友钴业 | 402,067,893.80 | 4.83 |
| 7 | 002460 | 赣锋锂业 | 284,230,029.84 | 3.41 |
| 8 | 300450 | 先导智能 | 281,942,463.60 | 3.39 |
| 9 | 000625 | 长安汽车 | 250,907,634.73 | 3.01 |
| 10 | 002709 | 天赐材料 | 211,356,679.82 | 2.54 |
A类份额赎回16.72亿份 期末缩水至63.28亿份
报告期内，指数A遭遇大额赎回，总赎回份额16.72亿份，远超5.79亿份的申购量，导致期末份额从期初74.22亿份减少至63.28亿份，净减少10.94亿份；指数C申购4.74亿份，赎回4.92亿份，期末份额从6.60亿份微降至6.41亿份，净减少0.19亿份。两类份额合计净赎回11.13亿份。
| 项目 | 指数A（亿份） | 指数C（亿份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 74.22 | 6.60 |
| 期间申购 | 5.79 | 4.74 |
| 期间赎回 | 16.72 | 4.92 |
| 期末份额 | 63.28 | 6.41 |
风险提示：长期跑输基准 份额赎回压力需警惕
本基金作为指数基金，长期表现与标的指数高度相关。需注意两大风险：一是自成立以来（2015年3月至今）净值增长率77.42%，显著跑输基准的113.14%，长期跟踪效率待提升；二是A类份额单季净赎回10.94亿份，大额赎回可能加剧跟踪误差。投资者应结合自身风险承受能力理性配置。
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