深100ETF工银季报解读：三个月净值增长31.37% 净赎回30万份
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- 昨天 23:30
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主要财务指标：本期利润353.69万元 期末净值1425.82万元
报告期内（2025年7月1日至9月30日），基金主要财务指标如下：本期已实现收益116.65万元，本期利润353.69万元，加权平均基金份额本期利润1.4548元，期末基金资产净值1425.82万元，期末基金份额净值6.0808元。
| 指标名称 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,166,463.50 |
| 本期利润 | 3,536,911.63 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 1.4548 |
| 期末基金资产净值 | 14,258,246.45 |
| 期末基金份额净值 | 6.0808 |
三个月净值增长31.37% 超额基准0.24%
过去三个月，基金净值增长率31.37%，同期业绩比较基准（收益率）为31.13%，超额收益0.24%。净值增长率标准差1.21%，低于基准标准差0.01个百分点，表现出略低的波动性。拉长周期看，过去六个月、一年、三年净值增长率分别为30.41%、25.10%、24.48%，均跑赢基准1.56%、1.88%、5.02%，长期超额收益显著。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益①-③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 31.37% | 31.13% | 0.24% |
| 过去六个月 | 30.41% | 28.85% | 1.56% |
| 过去一年 | 25.10% | 23.22% | 1.88% |
| 过去三年 | 24.48% | 19.46% | 5.02% |
| 自合同生效起至今 | 33.10% | 30.28% | 2.82% |
投资策略：跟踪误差源于申赎与停牌 坚持完全复制
报告期内，基金跟踪误差主要来源为申购赎回影响及成份股停牌。作为指数基金，本基金采用完全复制策略，投资于标的指数成份股及备选成份股比例不低于基金资产净值的90%，通过定量分析技术应对跟踪误差因素，力求将误差控制在较低水平。
报告期业绩：净值增长31.37% 跑赢基准0.24个百分点
2025年第三季度，基金净值增长率31.37%，业绩比较基准收益率31.37%，超额收益0.24个百分点，实现对标的指数的紧密跟踪。
资产组合：权益投资占比98.65% 现金储备1.33%
报告期末，基金总资产1426.56万元，其中权益投资（全部为股票）1407.36万元，占比98.65%；银行存款和结算备付金合计18.97万元，占比1.33%；其他资产0.23万元，占比0.02%。资产配置高度集中于股票资产，符合指数基金高仓位运作特征。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 14,073,580.68 | 98.65 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 189,741.83 | 1.33 |
| 其他资产 | 2,264.20 | 0.02 |
| 合计 | 14,265,586.71 | 100.00 |
行业配置：制造业占比78.24% 集中度显著
报告期末，基金股票投资按行业分类显示，制造业以1115.52万元公允价值占基金资产净值的78.24%，为第一大配置行业；其次为农、林、牧、渔业（38.88万元，2.73%）、信息传输/软件和信息技术服务业（37.18万元，2.61%）、交通运输/仓储和邮政业（18.24万元，1.28%）。建筑业、住宿和餐饮业等多个行业配置为0，行业集中度较高。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 11,155,225.94 | 78.24 |
| A | 农、林、牧、渔业 | 388,759.00 | 2.73 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 371,824.20 | 2.61 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 182,362.00 | 1.28 |
| Q | 卫生和社会工作 | 90,415.18 | 0.63 |
前十大重仓股：占比11.90% 持仓集中
报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值594.66万元，占基金资产净值的41.69%。第一大重仓股宁德时代（300750）持有4220股，公允价值169.64万元，占比11.90%；（000333）、（300308）分别以59.47万元、58.94万元位列第二、三位，占比4.17%、4.13%。前十大重仓股涵盖新能源、消费电子、家电等领域，与深证100指数成份股结构一致。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 4,220 | 1,696,440.00 | 11.90 |
| 2 | 000333 | 美的集团 | 8,185 | 594,722.10 | 4.17 |
| 3 | 300308 | 中际旭创 | 1,460 | 589,372.80 | 4.13 |
| 4 | 300059 | 东方财富 | 20,890 | 566,536.80 | 3.97 |
| 5 | 300502 | 新易盛 | 1,480 | 541,339.60 | 3.80 |
| 6 | 002475 | 立讯精密 | 7,869 | 509,045.61 | 3.57 |
| 7 | 002594 | 比亚迪 | 4,200 | 458,682.00 | 3.22 |
| 8 | 300274 | 阳光电源 | 2,480 | 401,710.40 | 2.82 |
| 9 | 000858 | 五粮液 | 3,000 | 364,440.00 | 2.56 |
| 10 | 000651 | 格力电器 | 7,316 | 290,591.52 | 2.04 |
份额变动：净赎回30万份 赎回率11.34%
报告期内，基金期初份额264.48万份，期间总申购90万份，总赎回120万份，净赎回30万份，期末份额234.48万份，净赎回率11.34%（净赎回份额/期初份额）。份额缩水可能反映部分投资者在净值大幅上涨后获利了结。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初份额 | 2,644,784.00 |
| 期间总申购份额 | 900,000.00 |
| 期间总赎回份额 | 1,200,000.00 |
| 报告期期末份额 | 2,344,784.00 |
| 净赎回份额 | -300,000.00 |
| 净赎回率（%） | -11.34 |
风险提示：行业与持仓集中风险需警惕
本基金作为指数基金，行业配置与标的指数高度一致，制造业占比78.24%，前十大重仓股占比超40%，存在行业与个股集中风险。若制造业景气度下行或前十大重仓股业绩不及预期，可能导致基金净值波动加剧。同时，报告期末基金份额持有人较为集中，存在规模大幅波动风险，投资者需关注流动性及市场波动影响。
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