湾创ETF三季报解读：净值增长19.79%跑赢基准 份额赎回1100万份降幅11.35%
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- 昨天 23:30
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主要财务指标：本期利润超2000万元 期末净值1.2亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），湾创ETF实现本期已实现收益310.60万元，本期利润2098.54万元，加权平均基金份额本期利润0.2321元。截至报告期末，基金资产净值1.20亿元，基金份额净值1.4006元。
| 主要财务指标 | 报告期数据（2025Q3） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 3,106,034.95元 |
| 本期利润 | 20,985,390.78元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.2321元 |
| 期末基金资产净值 | 120,294,550.33元 |
| 期末基金份额净值 | 1.4006元 |
基金净值表现：三季度净值增长19.79% 超额收益0.76%
过去三个月，湾创ETF净值增长率19.79%，同期业绩比较基准（）收益率19.03%，基金跑赢基准0.76个百分点，净值增长率标准差与基准持平为0.88%。拉长周期看，过去一年净值增长26.31%，跑赢基准2.04%；自基金合同生效以来累计增长40.06%，超额收益9.44%。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益（①-③） | 净值增长率标准差② | 基准标准差④ |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 19.79% | 19.03% | 0.76% | 0.88% | 0.88% |
| 过去六个月 | 22.60% | 20.43% | 2.17% | 1.21% | 1.21% |
| 过去一年 | 26.31% | 24.27% | 2.04% | 1.33% | 1.34% |
| 过去三年 | 55.24% | 46.74% | 8.50% | 1.23% | 1.24% |
| 自基金合同生效起至今 | 40.06% | 30.62% | 9.44% | 1.27% | 1.28% |
投资策略与运作：指数化复制策略稳定 跟踪误差源于申赎与停牌
基金管理人表示，本报告期内跟踪误差主要来源于申购赎回影响及成份股停牌。作为指数基金，基金继续采取完全复制策略，投资于标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，非现金资产的80%，通过定量分析技术控制跟踪误差，力争与基准表现一致。
基金资产组合：权益投资占比98.91% 港股通投资占净值27.40%
报告期末，基金总资产中权益投资占比达98.91%，金额1.19亿元，全部为股票投资。其中，通过港股通机制投资的港股公允价值3295.58万元，占期末资产净值比例27.40%，需承担汇率波动及港股市场特有风险。固定收益、基金、衍生品等投资均为0。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 119,134,059.86 | 98.91 |
| 其中：股票 | 119,134,059.86 | 98.91 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
行业配置：境内制造业占比近五成 港股金融与公用事业突出
境内股票投资中，制造业以48.81%的净值占比居首，金额5871.51万元；金融业次之，占17.79%（2139.79万元）。港股通投资按国际行业分类，金融行业占净值6.61%（794.97万元），公用事业2.99%（360.25万元），信息技术1.35%（162.93万元）。
境内股票行业配置
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 58,715,143.24 | 48.81 |
| 金融业 | 21,397,919.22 | 17.79 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 1,403,484.00 | 1.17 |
| 房地产业 | 1,290,117.00 | 1.07 |
| 租赁和商务服务业 | 1,294,436.00 | 1.08 |
港股通股票行业配置（国际分类）
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融（Financials） | 7,949,738.00 | 6.61 |
| 公用事业（Utilities） | 3,602,495.00 | 2.99 |
| 工业（Industrials） | 1,726,910.00 | 1.44 |
| 信息技术（Information Technology） | 1,629,326.00 | 1.35 |
| 保健（Health Care） | 1,425,190.00 | 1.18 |
前十大重仓股：腾讯控股占比超10% 金融股占据四席
期末指数投资前十名股票中，腾讯控股（00700）以10.57%的净值占比居首，持有2.1万股，公允价值1271.15万元；（601318）、香港交易所（00388）、（600036）紧随其后，占比分别为7.33%、6.61%、6.49%。前十大重仓股合计占净值比例51.17%，金融股（中国平安、港交所、招行、）占比达24.11%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 00700 | 腾讯控股 | 21,000 | 12,711,510.00 | 10.57 |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 159,988 | 8,816,938.68 | 7.33 |
| 3 | 00388 | 香港交易所 | 19,700 | 7,949,738.00 | 6.61 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 193,344 | 7,813,031.04 | 6.49 |
| 5 | 000333 | 美的集团 | 78,100 | 5,674,746.00 | 4.72 |
| 6 | 002475 | 立讯精密 | 74,325 | 4,808,084.25 | 4.00 |
| 7 | 600030 | 中信证券 | 148,045 | 4,426,545.50 | 3.68 |
| 8 | 002594 | 比亚迪 | 40,500 | 4,423,005.00 | 3.68 |
| 9 | 601138 | 工业富联 | 55,000 | 3,630,550.00 | 3.02 |
| 10 | 300476 | 胜宏科技 | 9,700 | 2,769,350.00 | 2.30 |
基金份额变动：报告期净赎回1100万份 份额总额降至8588.59万份
报告期期初基金份额总额9688.59万份，期间无申购，总赎回1100万份，期末份额总额8588.59万份，较期初减少11.35%。大额赎回可能导致基金规模下降，或对申赎效率及跟踪误差产生一定影响。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 96,885,872.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | - |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 11,000,000.00 |
| 报告期末基金份额总额 | 85,885,872.00 |
风险提示：高权益仓位叠加港股配置 需警惕市场波动与汇率风险
基金权益投资占比高达98.91%，属于高风险股票型基金，受股市波动影响较大。同时，27.40%的净值配置于港股，需关注人民币兑港币汇率波动及港股通机制下的市场制度差异风险。此外，报告期内份额净赎回11.35%，若持续赎回可能影响基金流动性，投资者需结合自身风险承受能力理性决策。<|FCResponseEnd|>
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