有色50ETF三季报解读：份额激增451% 净值增长率45.75%跑赢基准
- 外汇
- 3小时之前
0 - 6
主要财务指标：本期利润3.54亿元 期末净值22.21亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金主要财务指标表现亮眼。本期已实现收益2775.26万元，本期利润3.54亿元，加权平均基金份额本期利润0.5253元。期末基金资产净值22.21亿元，期末基金份额净值1.4316元。
| 主要财务指标 | 报告期数据 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 27,752,602.50元 |
| 本期利润 | 353,827,202.52元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.5253元 |
| 期末基金资产净值 | 2,220,923,058.68元 |
| 期末基金份额净值 | 1.4316元 |
基金净值表现：三个月净值增长45.75% 跑赢基准0.26个百分点
过去三个月，基金份额净值增长率为45.75%，同期业绩比较基准收益率45.49%，基金跑赢基准0.26个百分点。两者波动率一致，均为1.76%，显示基金跟踪误差控制良好。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 波动率 | 基准波动率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 45.75% | 45.49% | 0.26% | 1.76% | 1.76% |
投资策略与运作：跟踪指数为主 把握有色板块细分机会
报告期内，基金遵循被动指数投资原则，紧密跟踪标的指数。三季度权益市场整体回暖，成长风格突出，有色金属板块中工业金属、能源金属等子领域受益于新能源需求增长，黄金则受实际利率等因素影响。基金通过完全复制法构建组合，实现了对业绩基准的有效跟踪。
基金业绩表现：报告期净值增长率45.75% 同步市场表现
本报告期内，基金份额净值增长率为45.75%，与同期业绩比较基准收益率45.49%基本一致，符合指数基金跟踪目标。
宏观经济与市场展望：政策持续发力 有色需求获支撑
基金管理人认为，随着宏观政策持续发力，国民经济运行总体平稳。中央政治局会议强调保持政策连续性，积极财政政策和适度宽松货币政策将为经济提供支撑。有色金属板块下游需求涵盖工业、基建、新能源等领域，其中新能源相关的能源金属、工业金属成长弹性显著。
基金资产组合：权益投资占比97.85% 现金及等价物仅2.15%
报告期末，基金总资产22.56亿元，其中权益投资（股票）占比97.85%，金额22.08亿元；银行存款和结算备付金合计2705.15万元，占比1.20%；其他资产2137.29万元，占比0.95%。资产配置高度集中于权益类资产，符合指数基金特性。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 2,207,629,043.55 | 97.85 |
| 银行存款和结算备付金 | 27,051,508.25 | 1.20 |
| 其他资产 | 21,372,894.85 | 0.95 |
| 合计 | 2,256,053,446.65 | 100.00 |
行业投资组合：采矿业与制造业合计占比99.40%
基金股票投资集中于采矿业和制造业两大行业。其中采矿业公允价值9.49亿元，占基金资产净值比例42.71%；制造业12.59亿元，占比56.69%，两者合计达99.40%，行业配置高度集中。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| B | 采矿业 | 948,510,287.16 | 42.71 |
| C | 制造业 | 1,259,097,768.39 | 56.69 |
| 合计 | 2,207,608,055.55 | 99.40 |
股票投资明细：前十重仓股占比53.55% 居首
报告期末，基金前十大重仓股公允价值合计11.90亿元，占基金资产净值比例53.55%。其中紫金矿业持仓3.62亿元，占比16.30%，为第一大重仓股；、分别以5.96%、5.24%位列二、三位。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 601899 | 紫金矿业 | 361,914,781.44 | 16.30 |
| 2 | （数据缺失，原文表格中序号2缺失，按原文呈现） | - | - | - |
| 3 | 603993 | 洛阳钼业 | 132,286,630.00 | 5.96 |
| 4 | 603799 | 华友钴业 | 116,440,357.50 | 5.24 |
| 5 | 600547 | 山东黄金 | 85,208,445.00 | 3.84 |
| 6 | 002460 | 赣锋锂业 | 82,469,387.36 | 3.71 |
| 7 | 601600 | 中国铝业 | 78,338,504.00 | 3.53 |
| 8 | 600489 | 中金黄金 | 76,529,121.00 | 3.45 |
| 9 | 600988 | 赤峰黄金 | 59,012,100.00 | 2.66 |
| 10 | 002466 | 天齐锂业 | 58,875,486.20 | 2.65 |
开放式基金份额变动：申购14.74亿份远超赎回 份额激增451%
报告期内，基金份额大幅增长。期初份额2.81亿份，报告期总申购14.74亿份，总赎回2.04亿份，期末份额达15.51亿份，较期初增长451.4%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 281,320,287.00 |
| 本报告期总申购份额 | 1,474,000,000.00 |
| 本报告期总赎回份额 | 204,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 1,551,320,287.00 |
风险提示：行业集中度高 单一投资者持有近20%份额
基金存在两大风险需关注：一是行业配置高度集中于采矿业和制造业（合计99.40%），若有色金属板块波动加剧，基金净值可能面临较大回撤；二是报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达19.52%的情况，若该投资者集中赎回，可能导致基金规模波动，影响运作稳定性。投资者需警惕相关风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
