兴全商业模式混合（LOF）季报解读：A类净值增长36.60% 制造业持仓占比68%
- 外汇
- 昨天 22:00
0 - 6
主要财务指标：A类本期利润40.54亿元 期末净值145.67亿元
报告期内，兴全商业模式混合（LOF）A类和C类份额均实现显著盈利。A类基金本期利润达40.54亿元，C类为1.74亿元；期末基金资产净值A类145.67亿元，C类8.67亿元，份额净值分别为4.830元和4.817元。
| 主要财务指标 | 兴全商业模式混合（LOF）A | 兴全商业模式混合（LOF）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 21.21亿元 | 0.90亿元 |
| 本期利润 | 40.54亿元 | 1.74亿元 |
| 期末基金资产净值 | 145.67亿元 | 8.67亿元 |
| 期末基金份额净值 | 4.830元 | 4.817元 |
基金净值表现：A类三个月超额收益22.76% 波动高于基准
A类基金过去三个月净值增长率达36.60%，同期业绩比较基准收益率13.84%，超额收益22.76个百分点；净值增长率标准差1.46%，高于基准的0.68%，显示组合波动显著高于市场基准。C类基金自4月运作以来，三个月净值增长36.38%，超额收益22.54%。
| 阶段 | A类净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益 | 净值标准差 | 基准标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 36.60% | 13.84% | 22.76% | 1.46% | 0.68% |
| 过去一年 | 43.37% | 13.35% | 30.02% | 1.58% | 0.95% |
投资策略与运作：权益仓位平稳 聚焦长周期精选个股
基金管理人表示，报告期内权益类仓位水平平稳，坚持以长周期自下而上精选个股为核心，同时结合中观及宏观因素调整，重视股票定价保护，在风险控制与长期确定性之间寻求平衡，力争提升净值短期与长期收益的均衡度。
基金业绩表现：A/C类净值增长超36% 跑赢基准22个百分点
截至报告期末，A类基金份额净值4.830元，报告期内净值增长率36.60%；C类份额净值4.817元，净值增长率36.38%，两类份额均大幅跑赢同期13.84%的业绩比较基准收益率。
资产组合情况：权益投资占比91.94% 现金及等价物仅1.15%
报告期末基金总资产155.80亿元，其中权益投资143.24亿元，占比91.94%；固定收益、基金投资等均为0，其他资产（含存出保证金、应收款项等）1.79亿元，占比1.15%，整体组合呈现高权益、低现金特征。
| 资产类别 | 金额（亿元） | 占总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资 | 143.24 | 91.94% |
| 其他资产 | 1.79 | 1.15% |
| 合计 | 155.80 | 100.00% |
行业配置：制造业持仓占比68% 信息技术与租赁商务紧随其后
股票投资组合中，制造业以104.94亿元公允价值占基金资产净值68.00%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业占比6.52%，租赁和商务服务业占5.55%，前三大行业合计占比79.97%，行业集中度较高。
| 行业类别 | 公允价值（亿元） | 占净值比例 |
|---|---|---|
| 制造业 | 104.94 | 68.00% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 10.07 | 6.52% |
| 租赁和商务服务业 | 8.57 | 5.55% |
前十大重仓股：持仓7.20% 、紧随
前十大重仓股合计公允价值占基金资产净值34.76%，第一大重仓股中际旭创（300308）持仓11.11亿元，占比7.20%；北方华创（002371）、巨化股份（600160）、（002384）持仓占比分别为3.57%、3.40%、3.38%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（亿元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 11.11 | 7.20% |
| 7 | 002371 | 北方华创 | 5.51 | 3.57% |
| 8 | 600160 | 巨化股份 | 5.24 | 3.40% |
| 9 | 002384 | 东山精密 | 5.22 | 3.38% |
| 10 | 601318 | 中国平安 | 4.44 | 2.88% |
份额变动：A类期末份额30.16亿份 C类1.80亿份
报告期末，A类基金份额总额30.16亿份，C类1.799亿份（约1.80亿份）。基金管理人持有A类份额1.35亿份，占A类总份额的0.45%，报告期内未发生申赎变动。
风险提示：高权益仓位叠加行业集中 波动风险需警惕
本基金权益投资占比超91%，制造业单一行业持仓达68%，前十大重仓股集中度34.76%，叠加净值增长率标准差（1.46%）显著高于业绩基准（0.68%），显示组合在获取高收益的同时，面临较高的市场波动和行业集中风险。投资者需关注市场调整及行业政策变化对基金净值的潜在影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
