嘉实H股指数(QDII-LOF)三季报解读：净值增长10.27% 非必需消费品配置27.40%
- 外汇
- 3小时之前
0 - 6
本期利润2808万元 期末净值2.83亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），嘉实H股指数（QDII-LOF）主要财务指标表现稳健。本期已实现收益11,927,146.71元，本期利润28,083,457.91元，加权平均基金份额本期利润0.0783元。截至报告期末，基金资产净值283,410,662.94元，基金份额净值0.8526元。
| 主要财务指标 | 报告期数据（人民币元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 11,927,146.71 |
| 本期利润 | 28,083,457.91 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0783 |
| 期末基金资产净值 | 283,410,662.94 |
| 期末基金份额净值 | 0.8526 |
过去三月净值增长10.27% 超额收益0.04%
基金净值表现显示，过去三个月净值增长率10.27%，同期业绩比较基准收益率10.23%，超额收益0.04%；过去一年净值增长29.75%，跑赢基准0.93个百分点；过去三年净值增长69.20%，超额收益6.11%。各阶段净值增长率标准差均低于基准，显示基金波动控制能力较好。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 10.27% | 10.23% | 0.04% | 0.96% | 1.02% |
| 过去六个月 | 12.14% | 11.00% | 1.14% | 1.58% | 1.68% |
| 过去一年 | 29.75% | 28.82% | 0.93% | 1.59% | 1.69% |
| 过去三年 | 69.20% | 63.09% | 6.11% | 1.61% | 1.72% |
日均跟踪偏离0.06% 年化误差0.95%
作为被动指数基金，本基金严格跟踪恒生中国企业指数，报告期内日均跟踪偏离绝对值0.06%，年化跟踪误差0.95%，均显著低于基金合同约定的日均跟踪偏离小于0.3%、年跟踪误差不超过4%的限制，跟踪效果良好。跟踪误差主要来源于申购赎回影响及人民币港币汇率波动。
权益投资占比90.44% 港股通配置31.66%
报告期末基金总资产287,438,994.07元，其中权益投资259,968,190.30元，占总资产比例90.44%，全部为普通股投资。银行存款和结算备付金合计24,639,619.79元，占比8.57%。通过港股通机制投资的港股公允价值89,734,590.81元，占基金资产净值的31.66%。
| 资产类别 | 金额（人民币元） | 占总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资 | 259,968,190.30 | 90.44% |
| 银行存款和结算备付金 | 24,639,619.79 | 8.57% |
| 其他资产 | 2,831,183.98 | 0.98% |
| 合计 | 287,438,994.07 | 100.00% |
非必需消费品占比27.40% 金融板块21.26%
行业配置方面，非必需消费品、金融、通信服务、信息技术为前四大重仓行业，合计占基金资产净值的77.74%。其中非必需消费品以77,649,125.56元公允价值居首，占比27.40%；金融板块60,250,469.93元，占比21.26%；通信服务和信息技术分别占18.28%、10.80%。
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 非必需消费品 | 77,649,125.56 | 27.40% |
| 金融 | 60,250,469.93 | 21.26% |
| 通信服务 | 51,809,898.62 | 18.28% |
| 信息技术 | 30,613,652.78 | 10.80% |
| 能源 | 14,795,972.99 | 5.22% |
| 医疗保健 | 6,961,931.55 | 2.46% |
| 必需消费品 | 6,186,754.20 | 2.18% |
阿里腾讯占据前二 合计持仓16.92%
期末指数投资前十名股票中，阿里巴巴集团控股（9988 HK）以26,033,350.81元公允价值居首，占基金资产净值9.19%；腾讯控股（700 HK）持仓21,912,067.78元，占比7.73%，二者合计持仓16.92%。（939 HK）、小米集团（1810 HK）分别以6.42%、6.76%位列第四、三名，前十大重仓股合计占基金资产净值比例51.63%。
| 序号 | 公司名称（中文） | 证券代码 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 阿里巴巴集团控股有限公司 | 9988 HK | 26,033,350.81 | 9.19% |
| 2 | 腾讯控股有限公司 | 700 HK | 21,912,067.78 | 7.73% |
| 3 | 小米集团 | 1810 HK | 19,158,337.51 | 6.76% |
| 4 | 中国建设银行股份有限公司 | 939 HK | 18,185,867.73 | 6.42% |
| 5 | 美团 | 3690 HK | 12,919,936.05 | 4.56% |
| 6 | 中国移动有限公司 | 941 HK | 11,803,461.94 | 4.16% |
| 7 | 中国工商银行股份有限公司 | 1398 HK | 10,638,225.56 | 3.75% |
| 8 | 比亚迪股份有限公司 | 1211 HK | 9,125,362.91 | 3.22% |
| 9 | 中芯国际集成电路制造有限公司 | 981 HK | 8,061,659.05 | 2.84% |
三季度经济先抑后扬 海外开启降息周期
管理人指出，三季度宏观经济呈先收缩后改善节奏：7月制造业PMI受极端天气及供给收敛影响落入收缩区间，但价格分项抬升；8-9月随淡季结束及外需韧性显现，PMI企稳回升，新出口订单连续上行。海外方面，美联储9月如期降息25个基点，开启降息周期，市场预期回归温和。
风险提示：持仓集中与监管风险需关注
本基金前十大重仓股合计持仓超50%，行业集中于消费、金融等板块，存在集中度风险。此外，前十名证券发行主体中，中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或处罚，投资者需关注相关主体经营风险。作为QDII基金，还需警惕香港市场波动及人民币汇率波动风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
