华夏中证1000ETF三季报解读：净值增长19.55% 单一投资者持仓超61%
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主要财务指标：本期利润74.76亿元 期末净值454.69亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），华夏中证1000ETF实现本期已实现收益15.38亿元，本期利润74.76亿元，加权平均基金份额本期利润0.5113元。截至报告期末，基金资产净值达454.69亿元，基金份额净值3.1185元。
| 主要财务指标 | 报告期数据（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,537,591,441.50 |
| 本期利润 | 7,476,161,477.46 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.5113 |
| 期末基金资产净值 | 45,469,130,786.23 |
| 期末基金份额净值 | 3.1185 |
基金净值表现：过去三月跑赢基准0.38% 成立以来超额收益8.6%
近三个月，基金份额净值增长率19.55%，同期业绩比较基准（）收益率19.17%，超额收益0.38%。拉长周期看，过去一年净值增长34.09%，跑赢基准1.40个百分点；自基金合同生效以来累计净值增长29.27%，超额收益达8.60%。各阶段净值增长率标准差与基准一致，显示跟踪效果稳定。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 19.55% | 19.17% | 0.38% |
| 过去六个月 | 22.94% | 21.65% | 1.29% |
| 过去一年 | 34.09% | 32.69% | 1.40% |
| 过去三年 | 26.98% | 23.68% | 3.30% |
| 自基金合同生效起至今 | 29.27% | 20.67% | 8.60% |
投资策略与运作：紧密跟踪中证1000指数 应对申赎与成份股调整
报告期内，基金延续完全复制策略跟踪中证1000指数，该指数覆盖沪深300、中证500以外的1000只中小盘股票。市场方面，三季度流动性宽松与政策预期推动指数震荡上行，科技成长（通信、电子、计算机）与周期资源（有色金属、化工）为主要主线。基金重点做好日常申赎应对、成份股调整及流动性管理，目前流动性服务商包括、等20家券商。
基金业绩表现：净值增长19.55% 跟踪偏离度0.38%
截至9月30日，基金份额净值3.1185元，报告期内净值增长率19.55%，同期业绩比较基准增长率19.17%，跟踪偏离度+0.38%。偏离主因包括日常运作费用、指数成份股调整、申赎资金流动及成份股分红等因素。
资产组合配置：权益投资占比97.69% 固定收益仅0.01%
报告期末基金总资产454.99亿元，其中权益投资（全部为股票）444.48亿元，占比97.69%；银行存款和结算备付金63.69亿元，占比1.40%；其他资产40.94亿元，占比0.90%；固定收益投资仅569.71万元，占比0.01%，整体呈现高权益、低固收的配置特征。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 44,447,631,084.01 | 97.69% |
| 固定收益投资（债券） | 5,697,149.84 | 0.01% |
| 银行存款和结算备付金 | 636,914,193.58 | 1.40% |
| 其他资产 | 409,375,589.04 | 0.90% |
| 合计 | 45,499,539,769.88 | 100.00% |
行业配置：制造业占比65.88% 信息传输业超11%
股票投资中，制造业占比最高，达65.88%（299.56亿元），主要覆盖中小盘工业、科技制造企业；信息传输、软件和信息技术服务业次之，占比11.98%（54.46亿元）；电力热力、采矿业均占2.28%，金融业2.39%，房地产业1.40%。住宿餐饮、教育等行业无配置。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 制造业 | 29,955,914,154.01 | 65.88% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 5,445,962,709.42 | 11.98% |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,038,460,129.01 | 2.28% |
| 采矿业 | 1,035,782,731.50 | 2.28% |
| 金融业 | 1,084,998,745.08 | 2.39% |
前十股票持仓：居首 占净值0.56%
期末前十股票公允价值合计17.82亿元，占基金资产净值3.92%，持仓分散。华虹公司（688347）持仓2540.22万元，占比0.56%；（002402）2506.67万元，占比0.55%；（002456）2370.31万元，占比0.52%。前十股票中，半导体、电子设备、通信设备企业占比超60%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688347 | 华虹公司 | 254,021,907.20 | 0.56% |
| 2 | 002402 | 和而泰 | 250,667,024.52 | 0.55% |
| 3 | 002456 | 欧菲光 | 237,031,102.00 | 0.52% |
| 4 | 002126 | 银轮股份 | 187,698,628.48 | 0.41% |
| 5 | 603083 | 剑桥科技 | 186,260,576.40 | 0.41% |
| 6 | 600601 | 方正科技 | 180,307,056.00 | 0.40% |
| 7 | 688110 | 东芯股份 | 179,936,324.90 | 0.40% |
| 8 | 300475 | 香农芯创 | 161,031,464.10 | 0.35% |
| 9 | 688019 | 安集科技 | 145,901,429.84 | 0.32% |
| 10 | 688498 | 源杰科技 | 140,224,227.00 | 0.31% |
基金份额变动：净赎回0.74亿份 期末总份额145.80亿份
报告期期初基金份额146.54亿份，期间总申购21.58亿份，总赎回22.32亿份，净赎回0.74亿份，期末份额145.80亿份，较期初微降0.50%。
单一投资者持仓风险：某机构持有61.23% 流动性风险需警惕
报告期内，某机构投资者持有基金份额89.28亿份，占期末总份额61.23%，远超20%的监管关注线。若该投资者巨额赎回或集中赎回，可能导致基金无法以合理价格变现资产，引发净值波动；极端情况下，或导致基金资产规模持续低于运作阈值，面临转换运作方式或终止的风险。
管理人展望：宏观经济韧性增长 市场结构性行情延续
管理人认为，三季度国际经济复苏分化，美联储转鸽推动资本流入新兴市场；国内政策精准发力新基建、消费补贴及民营经济扶持，经济保持韧性。预计市场结构性行情延续，科技成长与产业升级主线有望持续受益，但需关注流动性变化及地缘政治风险。
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