广发中证全指汽车ETF三季报解读：净值增长13.24% 份额规模激增26.51%

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2025年第三季度，广发中证全指汽车ETF实现本期已实现收益300.68万元，本期利润850.16万元，加权平均基金份额本期利润0.1885元。本期利润中，已实现收益占比35.37%，公允价值变动收益贡献剩余64.63%，显示基金收益主要来自股票持仓的市场价格上涨。

主要财务指标	报告期（2025.7.1-9.30）
本期已实现收益	3,006,833.66元
本期利润	8,501,645.00元
加权平均基金份额本期利润	0.1885元

报告期内，基金份额净值增长率为13.24%，同期业绩比较基准（中证全指汽车指数）收益率12.90%，超额收益0.34个百分点。从长期表现看，自基金合同生效以来（2023年7月13日至2025年9月30日），基金累计净值增长率达55.66%，大幅跑赢基准的49.68%，超额收益5.98个百分点，跟踪效果显著。

阶段	净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益
过去三个月	13.24%	12.90%	0.34%
过去六个月	9.26%	8.73%	0.53%
过去一年	21.47%	21.02%	0.45%
自合同生效起至今	55.66%	49.68%	5.98%

本基金采用完全复制法跟踪中证全指汽车指数，投资组合中标的指数成份股及备选成份股占比不低于基金资产净值的90%。报告期内，全指汽车板块呈现总量稳健增长趋势，主要得益于政策与技术双轮驱动：政策层面，“大规模设备更新和消费品以旧换新”政策提振新能源车及商用车市场；技术层面，头部车企在电动化与智能化领域持续研发投入，构建技术壁垒，推动新能源渗透率提升及自主品牌竞争力增强。基金交易和申赎正常，运作过程未发生风险事件。

报告期内（2025年7月1日至9月30日），基金份额净值增长率13.24%，较业绩比较基准收益率12.90%高出0.34个百分点，超额收益主要来自指数成份股的良好表现及基金对指数的紧密跟踪。长期来看，基金成立以来累计超额收益5.98%，年化跟踪误差控制在合同约定的2%以内，体现了管理人较强的指数跟踪能力。

报告期末，基金总资产10375.20万元，其中权益投资8849.46万元，占基金总资产的85.29%，且全部为股票投资，符合指数基金高仓位运作特征。固定收益投资、贵金属、金融衍生品等其他资产占比为0，基金资产配置高度集中于权益市场。

项目	金额（元）	占基金总资产比例（%）
权益投资	88,494,550.77	85.29
其中：股票	88,494,550.77	85.29
固定收益投资	-	-
贵金属投资	-	-
金融衍生品投资	-	-
买入返售金融资产	-	-
其他资产	15,257,494.37	14.71
合计	103,752,045.14	100.00

基金股票投资全部集中于制造业，公允价值8849.46万元，占基金资产净值的99.28%，其他行业配置为0。这与中证全指汽车指数的行业构成一致，该指数成份股以汽车制造企业为主，整车制造企业权重占比不低于90%，导致基金行业配置高度集中。

行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
制造业	88,494,550.77	99.28
其他行业	-	-
合计	88,494,550.77	99.28

报告期末，基金前十大重仓股公允价值合计4785.38万元，占基金资产净值的53.62%，集中度较高。第一大重仓股赛力斯（601127）持仓公允价值1454.91万元，占比16.32%；第二大重仓股江淮汽车（600418）占比12.69%；（002594）、（600104）分别以11.94%、10.66%位列第三、四名。前十大重仓股均为汽车整车制造企业，与指数权重结构匹配。

序号	股票代码	股票名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	601127	赛力斯	14,549,136.00	16.32
2	600418	江淮汽车	11,308,220.00	12.69
3	002594	比亚迪	10,646,555.27	11.94
4	600104	上汽集团	9,506,496.32	10.66
5	000625	长安汽车	7,280,470.08	8.17
6	600066	宇通客车	5,262,414.00	5.90
7	601633	长城汽车	4,472,280.00	5.02
8	600733	北汽蓝谷	3,932,536.00	4.41
9	601238	广汽集团	2,455,164.00	2.75
10	600166	福田汽车	1,894,710.00	2.13

报告期内，基金总申购份额4000万份，总赎回份额2800万份，净申购1200万份。期末基金份额总额5726.49万份，较上季度末（4526.49万份）增长26.51%，显示投资者对汽车板块及指数基金的配置需求上升。份额增长有助于提升基金流动性，但需关注规模快速扩张对跟踪误差的潜在影响。

项目	份额（份）
报告期总申购份额	40,000,000.00
报告期总赎回份额	28,000,000.00
报告期净申购份额	12,000,000.00
上季度末份额（估算）	45,264,855.00
期末份额总额	57,264,855.00
份额增长率	26.51%

基金当前存在两大风险点：一是行业集中度极高，制造业占比99.28%，若汽车行业政策收紧、需求下滑或技术迭代不及预期，可能导致基金净值大幅波动；二是前十大重仓股合计占比超50%，个股流动性及业绩变化对基金影响显著。投资者应充分考虑自身风险承受能力，避免单一板块过度配置。同时，份额规模快速增长（26.51%）可能增加指数跟踪难度，需关注后续跟踪误差变化。<|FCResponseEnd|># 广发中证全指汽车ETF三季报解读：净值增长13.24% 份额规模激增26.51%

2025年第三季度，广发中证全指汽车ETF实现本期已实现收益300.68万元，本期利润850.16万元，加权平均基金份额本期利润0.1885元。其中，本期利润较已实现收益高出549.48万元，主要源于股票持仓公允价值变动收益贡献。

主要财务指标	报告期（2025.7.1-9.30）
本期已实现收益	3,006,833.66元
本期利润	8,501,645.00元
加权平均基金份额本期利润	0.1885元

报告期内，基金份额净值增长率为13.24%，同期业绩比较基准（中证全指汽车指数）收益率12.90%，超额收益0.34个百分点。长期来看，基金自2023年7月成立以来累计净值增长率55.66%，大幅跑赢基准的49.68%，超额收益达5.98个百分点，跟踪误差控制在合同约定的2%以内。

阶段	净值增长率	业绩比较基准收益率	超额收益	净值增长率标准差	业绩比较基准收益率标准差
过去三个月	13.24%	12.90%	0.34%	1.00%	1.02%
过去六个月	9.26%	8.73%	0.53%	1.37%	1.38%
过去一年	21.47%	21.02%	0.45%	1.61%	1.63%
自合同生效起至今	55.66%	49.68%	5.98%	1.68%	1.71%

本基金采用完全复制法跟踪中证全指汽车指数，成份股及备选成份股投资占比不低于基金资产净值的90%。报告期内，汽车板块呈现总量稳健增长趋势，政策层面“大规模设备更新和消费品以旧换新”政策提振新能源车及商用车需求；技术层面头部车企电动化、智能化研发投入加大，推动新能源渗透率提升及自主品牌竞争力增强。基金申赎交易正常，未发生风险事件。

2025年第三季度，基金份额净值增长率13.24%，较业绩比较基准收益率12.90%高出0.34个百分点，超额收益主要来自指数成份股的良好表现及紧密跟踪。长期来看，基金成立以来累计超额收益5.98%，年化跟踪误差符合合同约定，体现管理人较强的指数跟踪能力。

报告期末，基金总资产1.04亿元，其中权益投资8849.46万元，占总资产的85.29%，且全部为股票投资，符合指数基金高仓位运作特征。固定收益、贵金属、金融衍生品等其他资产占比为0，资产配置高度集中于权益市场。

项目	金额（元）	占基金总资产比例（%）
权益投资	88,494,550.77	85.29
其中：股票	88,494,550.77	85.29
固定收益投资	-	-
贵金属投资	-	-
金融衍生品投资	-	-
买入返售金融资产	-	-
其他资产	15,257,494.37	14.71
合计	103,752,045.14	100.00

基金股票投资全部集中于制造业，公允价值8849.46万元，占基金资产净值的99.28%，其他行业配置为0。这与中证全指汽车指数的行业构成一致，该指数成份股以汽车制造企业为主，整车制造企业权重占比不低于90%，导致基金行业配置高度集中。

行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
制造业	88,494,550.77	99.28
其他行业	-	-
合计	88,494,550.77	99.28

报告期末，基金前十大重仓股公允价值合计4785.38万元，占基金资产净值的53.62%，集中度较高。第一大重仓股赛力斯（601127）持仓1454.91万元，占比16.32%；第二大重仓股江淮汽车（600418）占比12.69%；比亚迪（002594）、上汽集团（600104）分别以11.94%、10.66%位列第三、四名。前十大重仓股均为汽车整车制造企业，与指数权重结构匹配。

序号	股票代码	股票名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
1	601127	赛力斯	14,549,136.00	16.32
2	600418	江淮汽车	11,308,220.00	12.69
3	002594	比亚迪	10,646,555.27	11.94
4	600104	上汽集团	9,506,496.32	10.66
5	000625	长安汽车	7,280,470.08	8.17
6	600066	宇通客车	5,262,414.00	5.90
7	601633	长城汽车	4,472,280.00	5.02
8	600733	北汽蓝谷	3,932,536.00	4.41
9	601238	广汽集团	2,455,164.00	2.75
10	600166	福田汽车	1,894,710.00	2.13

报告期内，基金总申购4000万份，总赎回2800万份，净申购1200万份。期末份额总额5726.49万份，较上季度末（估算4526.49万份）增长26.51%，显示投资者对汽车板块及指数基金的配置需求上升。份额增长有助于提升流动性，但需关注规模扩张对跟踪误差的潜在影响。

项目	份额（份）
报告期总申购份额	40,000,000.00
报告期总赎回份额	28,000,000.00
报告期净申购份额	12,000,000.00
上季度末份额（估算）	45,264,855.00
期末份额总额	57,264,855.00
份额增长率	26.51%

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