汇添富航空ETF三季报解读：份额赎回超95% 净值跑输基准4.08个百分点
- 外汇
- 3小时之前
0 - 4
主要财务指标：本期利润1275万元 期末净值5540万元
汇添富国证通用航空产业ETF（基金代码：159257）于2025年7月16日成立，截至9月30日报告期末，运作不足3个月。报告期内，基金实现本期已实现收益1075.66万元，本期利润1274.95万元，加权平均基金份额本期利润0.0992元。期末基金资产净值5540.45万元，期末基金份额净值1.0570元。
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 10,756,562.86 |
| 本期利润 | 12,749,518.49 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0992 |
| 期末基金资产净值 | 55,404,468.67 |
| 期末基金份额净值 | 1.0570 |
基金净值表现：跑输业绩基准4.08个百分点
报告期内，基金份额净值增长率为5.70%，同期业绩比较基准（）收益率为9.78%，基金跑输基准4.08个百分点。从波动情况看，基金份额净值增长率标准差为1.61%，基准收益率标准差为1.68%，基金波动略低于基准。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（基金-基准） | 份额净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 自基金合同生效至今 | 5.70% | 9.78% | -4.08% | 1.61% | 1.68% |
投资策略与运作：指数复制为主 建仓期内逐步配置
基金管理人表示，2025年三季度中国股票市场表现强劲，中证800、科创50等主要宽基指数涨幅超20%，政策呵护、流动性改善及投资者信心修复推动市场走强，科技板块成为资金焦点。经济层面，国内消费逐步修复，服务业活跃，制造业高端化与新基建投资发力，经济运行保持韧性。全球经济延续温和增长但分化明显，美国经济符合预期并开启降息周期，欧洲复苏乏力，新兴市场面临产业转移机遇与汇率压力并存的局面。
作为指数基金，本基金主要采用完全复制法跟踪国证通用航空产业指数，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。截至报告期末，基金尚处于6个月建仓期内，正在逐步按照标的指数成份股构成及其权重构建投资组合。
基金业绩表现：净值增长5.70% 低于基准涨幅
报告期内，基金份额净值增长率为5.70%，同期业绩比较基准收益率为9.78%，基金收益率低于基准4.08个百分点。基金管理人指出，由于基金仍处于建仓期，资产配置尚未完全贴合指数权重，可能是导致业绩跑输基准的主要原因。
资产组合配置：权益投资占比97.68% 现金储备2.24%
截至报告期末，基金总资产5621.71万元，其中权益投资（全部为股票）占比97.68%，金额5491.55万元；银行存款和结算备付金合计126.07万元，占比2.24%；其他资产4.08万元，占比0.07%。资产配置高度集中于股票资产，符合股票型指数基金的定位。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 54,915,527.14 | 97.68% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,260,714.39 | 2.24% |
| 其他资产 | 40,828.17 | 0.07% |
| 合计 | 56,217,069.70 | 100.00% |
行业投资分布：信息传输与科研板块占比超18%
基金股票投资主要分布在信息传输、软件和信息技术服务业，科学研究和技术服务业，以及交通运输、仓储和邮政业三大领域，合计占基金资产净值的20.12%。其中，信息传输业占比最高，达9.82%；科学研究和技术服务业次之，占8.52%；交通运输业占1.78%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 交通运输、仓储和邮政业 | 985,675.00 | 1.78% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 5,439,686.16 | 9.82% |
| 科学研究和技术服务业 | 4,720,129.00 | 8.52% |
| 合计（上述三类） | 11,145,490.16 | 20.12% |
前十大重仓股：居首 合计持仓占比33.71%
报告期末，基金指数投资前十名股票合计公允价值1867.82万元，占基金资产净值的33.71%。其中，万丰奥威（002085）持仓最多，公允价值350.53万元，占比6.33%；（600316）、（002389）分别以3.86%、3.82%的占比位列第二、第三。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002085 | 万丰奥威 | 3,505,310.00 | 6.33% |
| 2 | 600316 | 洪都航空 | 2,137,597.90 | 3.86% |
| 3 | 002389 | 航天彩虹 | 2,114,565.00 | 3.82% |
| 4 | 600038 | 中直股份 | 2,047,560.00 | 3.70% |
| 5 | 688772 | 珠海冠宇电池 | 1,682,024.37 | 3.04% |
| 6 | 300045 | 华力创通 | 1,612,667.00 | 2.91% |
| 7 | 603308 | 应流股份 | 1,459,497.60 | 2.63% |
| 8 | 688248 | 南方电网电力科技 | 1,437,795.60 | 2.60% |
| 9 | 688002 | 睿创微纳 | 1,354,723.92 | 2.45% |
| 10 | 600118 | 中国卫星 | 1,313,145.00 | 2.37% |
| 合计 | 18,664,886.39 | 33.71% |
基金份额变动：成立两月赎回超95% 规模缩水至5241万份
基金于2025年7月16日成立，初始基金份额总额31641.69万份。报告期内，基金总申购份额3700万份，总赎回份额30100万份，净赎回26400万份。截至9月30日，期末基金份额总额仅剩5241.69万份，较成立时缩水约83.43%，赎回份额占初始份额的比例高达95.13%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日份额总额 | 316,416,949.00 |
| 本报告期总申购份额 | 37,000,000.00 |
| 本报告期总赎回份额 | 301,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 52,416,949.00 |
| 赎回份额占初始份额比例 | 95.13% |
风险提示：份额大幅赎回或加剧流动性风险 业绩跑输基准需关注
-
流动性风险：基金成立仅两个多月，份额赎回比例超95%，规模从3.16亿缩水至0.52亿，过小的规模可能导致申赎冲击加大，影响基金跟踪指数的效果，投资者需警惕流动性不足带来的交易风险。
-
跟踪偏离风险：基金尚处于建仓期，当前业绩跑输基准4.08个百分点，若建仓期内市场波动加剧或指数成分股调整，可能进一步扩大跟踪误差，投资者需关注后续建仓进展及跟踪偏离度变化。
-
行业集中风险：基金股票投资中，信息传输、科研等行业占比较高，若相关行业政策或市场环境发生不利变化，可能对基金净值造成较大影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
