中信保诚中证智能家居指数LOF季报解读：E份额规模激增169.74% A份额净值增长31.30%
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主要财务指标：A份额期末净值4.69亿元 加权利润0.2992元
报告期内，中信保诚（LOF）各份额财务指标表现分化，A份额资产净值规模领先，E份额规模基数较小但增长显著。具体数据如下：
| 指标 | A份额 | C份额 | E份额 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,885,702.39 | 832,010.71 | 40,123.60 |
| 本期利润（元） | 12,396,223.04 | 5,422,244.60 | 218,427.69 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.2992 | 0.2807 | 0.2819 |
| 期末基金资产净值（元） | 46,867,717.96 | 29,324,876.62 | 1,900,032.24 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2946 | 1.2738 | 1.2943 |
基金净值表现：A份额三个月净值增长31.30% 跑输基准0.23%
各份额净值增长率与业绩比较基准（95%×中证智能家居指数收益率+5%×金融同业存款利率）对比显示，报告期内均小幅跑输基准，但跟踪误差控制在较低水平。
A份额净值表现与基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 偏离度（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 31.30% | 31.53% | -0.23% |
| 过去六个月 | 26.34% | 26.46% | -0.12% |
| 过去一年 | 63.21% | 64.63% | -1.42% |
C份额净值表现与基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 偏离度（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 31.16% | 31.53% | -0.37% |
| 过去六个月 | 26.08% | 26.46% | -0.38% |
| 过去一年 | 62.58% | 64.63% | -2.05% |
E份额净值表现与基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 偏离度（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 31.27% | 31.53% | -0.26% |
| 过去六个月 | 26.29% | 26.46% | -0.17% |
投资策略与运作：坚持完全复制法跟踪指数 日均跟踪偏离度控制良好
报告期内，基金管理人采用完全复制法跟踪中证智能家居指数，按照标的指数成份股组成及权重构建投资组合。针对投资者申购赎回需求，通过合理安排权益仓位和头寸，有效管理跟踪误差，力争实现日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%、年跟踪误差不超过4%的目标。
报告期业绩表现：各份额净值增长超31% 均小幅跑输基准
2025年三季度，A份额净值增长率31.30%，同期业绩比较基准收益率31.53%，跑输基准0.23个百分点；C份额净值增长率31.16%，跑输基准0.37个百分点；E份额净值增长率31.27%，跑输基准0.26个百分点。整体跟踪误差控制在合同约定范围内。
资产组合情况：权益投资占比91.94% 股票持仓超7365万元
报告期末，基金总资产80,119,313.80元，其中权益投资占比91.94%，全部为股票投资，金额达73,658,600.71元；银行存款和结算备付金合计5,474,208.60元，占比6.83%；其他资产986,504.49元，占比1.23%。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 73,658,600.71 | 91.94 |
| 银行存款及结算备付金 | 5,474,208.60 | 6.83 |
| 其他资产 | 986,504.49 | 1.23 |
| 合计 | 80,119,313.80 | 100.00 |
行业投资组合：制造业占比79.41% 信息技术业14.91%
基金股票投资集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业两大行业，合计占基金资产净值的94.32%，行业配置高度集中。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 62,013,879.51 | 79.41 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 11,644,721.20 | 14.91 |
| 合计 | - | 73,658,600.71 | 94.32 |
股票投资明细：持仓占比2.24% 位列第二
报告期末，指数投资前十名股票合计公允价值占基金资产净值比例约17.38%，前三大重仓股分别为工业富联、剑桥科技、。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601138 | 工业富联 | 26,500 | 1,749,265.00 | 2.24 |
| 2 | 603083 | 剑桥科技 | 12,200 | 1,559,160.00 | 2.00 |
| 3 | 300476 | 胜宏科技 | 5,400 | 1,541,700.00 | 1.97 |
| 4 | 002402 | 和而泰 | 28,200 | 1,405,206.00 | 1.80 |
| 5 | 600601 | 方正科技 | 112,800 | 1,281,408.00 | 1.64 |
| 6 | 002384 | 东山精密 | 15,950 | 1,140,425.00 | 1.46 |
| 7 | 300857 | 协创数据 | 6,180 | 1,124,698.20 | 1.44 |
| 8 | 688521 | 芯原股份 | 6,121 | 1,120,143.00 | 1.43 |
| 9 | 002475 | 立讯精密 | 16,921 | 1,094,619.49 | 1.40 |
| 10 | 688256 | 寒武纪 | 826 | 1,094,450.00 | 1.40 |
开放式基金份额变动：E份额规模激增169.74% A份额净赎回21.47%
报告期内，各份额申赎情况差异显著。E份额成为资金流入主力，期初份额54.42万份，期末增至146.80万份，净申购92.38万份，增长率达169.74%；A份额则遭遇净赎回989.51万份，份额规模从4609.89万份降至3620.37万份，降幅21.47%；C份额净申购152.92万份，规模微增7.11%。
| 项目 | A份额（份） | C份额（份） | E份额（份） |
|---|---|---|---|
| 期初份额总额 | 46,098,857.06 | 21,493,210.75 | 544,218.87 |
| 期间总申购份额 | 12,168,132.98 | 36,480,143.46 | 2,966,326.47 |
| 期间总赎回份额 | 22,063,276.29 | 34,950,928.68 | 2,042,551.07 |
| 期末份额总额 | 36,203,713.75 | 23,022,425.53 | 1,467,994.27 |
| 净申赎份额 | -9,895,143.31 | 1,529,214.78 | 923,775.40 |
| 份额变动率（%） | -21.47 | 7.11 | 169.74 |
风险提示与投资建议
风险提示：本基金行业配置高度集中于制造业和信息技术业，占比超94%，若相关行业景气度下行或政策调整，可能导致基金净值波动加剧。A份额持续净赎回或影响组合流动性管理，需警惕跟踪误差扩大风险。E份额规模基数较小，申赎波动可能对净值产生短期冲击。
投资建议：中证智能家居指数成分股以科技成长类企业为主，适合长期看好科技行业发展、能承受较高波动的投资者。短期需关注美联储货币政策走向及国内科技产业政策变化，谨慎追高。
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