中信保诚信息安全LOF三季报解读：E类份额激增270% C类净赎回超33%
- 外汇
- 3小时之前
0 - 6
主要财务指标：A/C/E类本期利润均超千万元
报告期内，中信保诚中证信息安全指数（LOF）各份额均实现盈利，A类利润规模最大，E类单位份额利润最低。具体财务指标如下：
| 指标 | 安全指数（LOF）A | 安全指数（LOF）C | 安全指数（LOF）E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 8,434,662.49 | 3,575,545.78 | 60,380.51 |
| 本期利润（元） | 33,270,997.84 | 14,813,756.36 | 140,421.89 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1312 | 0.1287 | 0.1042 |
| 期末基金资产净值（元） | 198,230,747.80 | 75,806,141.47 | 2,288,857.34 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.9174 | 0.9027 | 0.9170 |
基金净值表现：三类份额均跑输业绩基准 C类偏离度最大
2025年三季度，基金各份额净值增长率在16.22%-16.35%之间，但均未跑赢同期业绩比较基准（16.77%），其中C类跟踪偏离度最大，达-0.55%。
| 份额类型 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跟踪偏离度 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 16.35% | 16.77% | -0.42% | 1.56% | 1.58% |
| C类 | 16.22% | 16.77% | -0.55% | 1.56% | 1.58% |
| E类 | 16.30% | 16.77% | -0.47% | 1.56% | 1.58% |
投资策略与运作：完全复制指数 科技板块驱动净值增长
报告期内，基金坚持完全复制法跟踪，根据指数成份股及权重变化调整组合。三季度市场风险偏好修复，科技板块表现强势，中证信息安全指数上涨16.77%，带动基金净值增长。基金日均跟踪偏离度绝对值未超过0.35%，符合合同约定。
业绩表现：A类收益16.35%居首 整体跑输基准0.42%-0.55%
2025年7月1日至9月30日，A类份额净值增长率16.35%，C类16.22%，E类16.30%，均低于业绩比较基准（16.77%）。长期来看，A类过去一年净值增长36.11%，跑输基准1.82个百分点；过去三年增长52.72%，跑输基准4.51个百分点。
资产组合：权益投资占比92.90% 现金储备6.18%
报告期末，基金总资产280,455,970.68元，其中权益投资（全部为股票）占比92.90%，银行存款和结算备付金合计17,339,288.61元，占比6.18%，其他资产（含应收申购款2,522,395.47元）占0.91%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 260,554,696.12 | 92.90 |
| 银行存款和结算备付金 | 17,339,288.61 | 6.18 |
| 其他资产 | 2,561,985.95 | 0.91 |
| 合计 | 280,455,970.68 | 100.00 |
行业配置：信息传输业占比48.79% 制造业45.15%
基金股票投资集中于信息传输、软件和信息技术服务业及制造业，两者合计占基金资产净值的94.29%。其中，信息传输业持仓134,823,104.45元，占比48.79%；制造业124,761,512.67元，占比45.15%；批发和零售业仅970,079元，占比0.35%。
前十重仓股：7.49%居首 等科技股为主
基金前十大重仓股均为信息安全主题相关科技企业，合计持仓占基金资产净值的44.62%。中科曙光（603019）持仓20,698,222.50元，占比7.49%，为第一大重仓股；（000977）、紫光国微（002049）分别以5.52%、5.44%位列二、三位。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603019 | 中科曙光 | 20,698,222.50 | 7.49 |
| 2 | 000977 | 浪潮信息 | 15,248,881.26 | 5.52 |
| 3 | 002049 | 紫光国微 | 15,036,615.00 | 5.44 |
| 4 | 000938 | 紫光股份 | 13,092,084.00 | 4.74 |
| 5 | 002415 | 海康威视 | 11,905,104.00 | 4.31 |
| 6 | 002236 | 大华股份 | 10,615,564.05 | 3.84 |
| 7 | 601360 | 三六零 | 10,534,134.00 | 3.81 |
| 8 | 688213 | 思特威 | 8,920,555.92 | 3.23 |
| 9 | 000066 | 中国长城 | 8,725,099.46 | 3.16 |
| 10 | 600588 | 用友网络 | 8,523,053.00 | 3.08 |
份额变动：C类净赎回33.09% E类份额环比增长270.6%
报告期内，基金份额呈现明显分化：A类、C类遭遇大额净赎回，E类则获净申购。其中，C类期初份额125,227,532.99份，期末83,976,284.85份，净赎回41,251,248.14份，变动率-33.09%；E类期初673,516.63份，期末2,495,922.71份，净申购1,822,406.08份，变动率270.6%。
| 份额类型 | 期初份额（份） | 申购份额（份） | 赎回份额（份） | 期末份额（份） | 份额变动率 |
|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 278,916,453.39 | 50,630,630.85 | 113,459,169.99 | 216,087,914.25 | -22.52% |
| C类 | 125,227,532.99 | 169,443,705.96 | 210,694,954.10 | 83,976,284.85 | -33.09% |
| E类 | 673,516.63 | 6,137,228.52 | 4,314,822.44 | 2,495,922.71 | 270.6% |
风险提示：C类赎回压力较大 紫光国微被监管处罚
- 流动性风险：C类份额单季度净赎回超33%，大额赎回可能导致基金仓位被动调整，增加跟踪误差。
- 跟踪偏离风险：C类净值增长率与基准偏离度达-0.55%，为三类份额中最高，长期跟踪误差需持续关注。
- 个股风险：第十大重仓股紫光国微（002049）报告期内被河北监管局出具行政监管措施决定书（[2025]23号），基金管理人称该事项不影响其长期投资价值，但需警惕短期市场情绪冲击。
投资者需结合自身风险承受能力，理性看待科技板块波动及基金申赎情况。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
